성장주 분석 방법 | 매출 성장률·ROE·기업가치 평가 기준 2025
성장주 분석의 핵심 지표인 매출 성장률, ROE와 함께 기업가치 평가 기준을 체계적으로 정리했습니다. 본문에서는 적정 PER·PBR 계산법, DCF 할인현금흐름 모델 활용법, 경쟁사 비교 분석 팁을 3분 만에 익힐 수 있도록 안내합니다.
초보 투자자도 이해하기 쉽게 단계별 체크리스트와 실전 예시를 통해 성장주 발굴 역량을 높이고, 포트폴리오 구성 전략까지 제안합니다.
- 매출 성장률 : 최근 3개년 연평균 성장률(CAGR) 계산
- ROE : 순이익 ÷ 자기자본, 15% 이상 기업 주목
- PER·PBR : 업종 평균 대비 저평가 여부 확인
- DCF 모델 : 추정 FCF 할인율 8~10% 사용
- 경쟁사 비교 : 동일 업종 주요 3개사 지표 비교
| 지표 | 산식 | 해석 기준 |
|---|---|---|
| 매출 성장률 (CAGR) | \( (최종/초기)^{1/n}-1 \) | 10%↑ 고성장 |
| ROE | 순이익÷자기자본 | 15%↑ 우수 |
| PER | 주가÷주당순이익 | 업종 평균 이하 저평가 |
| PBR | 주가÷주당순자산 | 1배 이하 저평가 |
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분석 시 가정치 민감도를 검토하고, 시장 변동성·업황 리스크를 반드시 고려해 최종 투자 판단을 내리시기 바랍니다.